みずほリースは廃棄物の再処理化から処分まで一貫して行うTREホールディングスの株を10%まで追加購入します。2026年2月16日から取得開始で、株式市場において買い付けるので、TREホールディングスの株価にはかなりプラスだと思います。私は、TRE株の仕込みを開始し、1,000株保有しています。2月16日までにさらなる買い増しを検討しています。
余談ですが、
みずほリースは興銀リースが社名変更しています。10年以上前、就活の時に興銀リースの説明会に行きました。虎ノ門で行わられた会社説明会のあと、東日本大震災に遭遇しました。東京都心部も大きく揺れ、電車は全部ストップしました。家に帰りつくために深夜遅くまで歩いた記憶があります。興銀リースには縁がありませんでしたが、あの日の事は忘れない記憶になっています。
旧興銀系、みずほＦＧの顧客基盤活用。
みずほＦＧ、丸紅の持分会社。
持分会社にリコーリース四季報
沿革
1969年 日本興業銀行を中心に他15の事業会社を株主としてパシフィック・リースを設立
2004年 株式上場
2019年 みずほフィナンシャルグループの持分法適用会社となる
2020年 米国の航空機リース会社の持分取得、米国の冷凍・冷蔵トレーラーリース・レンタル会社の持分を取得、リコーリースの株式を取得（現持分法適用会社）
2021年 日鉄興和不動産の株式を取得
2023年 インドのリース会社の株式を取得
2024年 ジェコスの株式を取得（現持分法適用会社）、丸紅の持分法適用関連会社となる、エムエル商事が廃棄物処理及び再資源化事業を営むタケエイ・リバーと合弁会社を設立
事業内容
リース・割賦：
不動産、産業・工作機械、情報関連機器、輸送用機器、環境・エネルギー関連設備等のリースおよび割賦販売業務
ファイナンス：
不動産、航空機、船舶、環境・エネルギー分野等を対象とした金銭の貸付、出資、ファクタリング業務等
その他：
中古物件売買、発電事業等
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連23.3* | 529,700 | 31,756 | 40,110 | 28,398 | 117.4 | 29.4 |
| 連24.3* | 656,127 | 39,511 | 50,897 | 35,220 | 145.1 | 38.4 |
| 連25.3 | 695,423 | 48,966 | 66,219 | 42,038 | 154.5 | 47 |
セグメント
財務諸表 単位：億円（％：資産/売上に対する比率）
資産
現金預金681（2％）
リース債権及びリース投資資産1兆410億円（27％）
営業貸付金5,984（15％）
営業投資有価証券4,396（11％）
賃貸資産8,070（21％）
負債
有利子負債3兆2,966億円（48％）
純資産
自己資本比率9.8%
配当性向30.4%
利益剰余金2,396（6％）
損益計算
売上高
営業利益率7.0％
経常利益率9.5％
当期純利益率6.5％
キャッシュフロー
株主還元
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 自己株式の取得 | 0 | 0 |
| 配当金の支払 | 81 | 110 |
株式発行による収入417
株価 個人的な購入価額
1,344円（2025.12.5）
時価総額379,904百万円(12/05)
配当利回り（会社予想）3.72%(12/05)
1株配当（会社予想）50.00円(2026/03)
PER（会社予想）(連)8.36倍(12/05)
PBR（実績）(連)0.94倍(12/05)
EPS（会社予想）(連)160.71(2026/03)
BPS（実績）(連)1,430.29
ROE（実績）(連)12.15%
自己資本比率（実績）(連)9.8%
直近5期の平均EPS：114円
進捗：65％（2Q）
需要・顧客構造（＋10％）：
様々な業種へリースを行っており、景気変動の影響は受けづらそうです。ただ、リース業界は近年航空機やオフィスなどの不動産分野に投資と融資を進めており、リスクは高くなっている気がします。
競争環境（▲10％）：
リースはオリックス、三菱HCキャピタル、三井住友ファイナンス＆リース、東京センチュリー、芙蓉総合リース、みずほリース、JA三井リース、NTT・TCリース、NECキャピタルソリューションなど多くの会社がいます。みずほ系だけでみずほリース・芙蓉総合リース・東京センチュリーの3社がおり、競争環境は厳しそうです。
ビジネスモデルの有望性（＋5％）：
海外事業を強化していますが、売上高・有形固定資産の国内比率が9割超となっており、内需に依存しています。アメリカの航空機やインドに進出しているので、徐々に海外での利益を増やすことができそうです。
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（▲5％）：
増資を行い、自己資本比率が高くなり、財務の安定性が増しています。
ただ、有利子負債を多く有しており、リースの対象を考えると長期の貸付となり、利上げはマイナスに働くような気がします。また、三菱UFJや三井住友フィナンシャルグループやみずほなどの金融系の株価が大きく上がっており、いまさらリースを追いかけるのも癪なので、購入にしり込みしています。
個人的な目標株価
PER114×14倍＝1,596
PBR1,430×0.7倍＝1,001
プレミアム1,299×1.1×0.9×1.05×0.95＝1,282
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
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以上
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