リサイクル事業を行う大栄環境を調べた時に、三機工業と取引があると知り、調べました。
設備工事大手。
三井系。
プラント設備含め総合エンジニアリング展開。
自動車、ＩＴ関連に強み四季報
沿革
1949年 企業再生整備法に基づき、冷暖房、衛生水道、金属製サッシ等の請負及び販売を目的に設立
1950年 株式上場
1973年 三井系金属加工に窓枠部門の営業を譲渡
2006年 オーストラリアの散気装置製造・販売会社の経営権を取得
事業内容
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連22.3 | 193,189 | 9,112 | 9,817 | 6,489 | 115.1 | 85特 |
| 連23.3 | 190,865 | 5,409 | 6,247 | 4,750 | 85.8 | 75特 |
| 連24.3 | 221,920 | 11,586 | 12,750 | 8,951 | 165.6 | 85特 |
| 連25.3 | 253,136 | 21,893 | 23,071 | 17,203 | 326.3 | 165 |
セグメント
財務諸表 単位：億円（％：資産/売上に対する比率）
資産
現金預金319（16％）
有形固定資産125（6％）
投資有価証券314（16%）
負債
有利子負債74（4％）
純資産
自己資本比率52.9％
配当性向50.6％
利益剰余金843（42％）
損益計算
売上高
営業利益率8.6％
経常利益率9.1％
当期純利益率6.8％
キャッシュフロー
投資額
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 減価償却費 | 19 | 19 |
| 固定資産 に対する支出 | 16 | 11 |
株主還元
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 自己株式の取得 | 25 | 41 |
| 配当金の支払 | 41 | 56 |
株価 個人的な購入価額
3,955円（2025.6.16）
時価総額216,185百万円(06/16)
配当利回り（会社予想）4.17%(06/16)
1株配当（会社予想）165.00円(2026/03)
PER（会社予想）(連)10.50倍(06/16)
PBR（実績）(連)1.93倍(06/16)
EPS（会社予想）(連)376.66(2026/03)
BPS（実績）(連)2,051.62
ROE（実績）(連)16.33%
自己資本比率（実績）(連)52.9%
直近5期の平均EPS：159円
需要・顧客構造（▲15％）：
建築設備事業の建物用途別受注動向を見ると、工場・研究所が半分以上を占めています。業種別には電機・自動車・機械・医療・不動産・サービスと続いています。
国内売上比率が9割以上を占めており、業績が国内企業の新規建築着工の状況に左右され、景気の影響を大きく受けそうです。
競争環境（＋10％）：
建築設備事業は、高砂熱学工業、大気社、三機工業、ダイダン、新日本空調が手掛けています。どの企業も平均年収が高く、専門性の高い人材が必要であり、参入障壁も高く、競争環境は良さそうです。
ビジネスモデルの有望性（▲10％）：
内需に依存しており、労働人口の減少により、企業が国内設備投資を減らし、将来的な先細りを懸念しています。
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（＋10％）：
自己資本比率が高く、フリーキャッシュも潤沢です。配当性向50％とし、配当下限もあるのが魅力的です。
個人的な目標株価
PER159×14倍＝2,226
PBR2,052×0.7倍=1,436
プレミアム1,831×0.85×1.1×0.9×1.1＝1,695
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
以上
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