最近、朝・昼・夕方のスマホの通信状況が悪くなった気がします。通信キャリアの競争激化により、需要に見合った通信インフラの整備ができていないのでしょうか？
潜在的な需要がありそうだと感じ、通信工事3位のミライト・ワンを調べてみました。
通信工事３位。
四季報
ＮＴＴ向け主体。
２２年に大手ゼネコンの西武建設を買収。
非通信領域を強化中
沿革
2009年 大明・コミューチュア・東電通が経営統合に関する基本覚書を締結
2010年 株式上場
2018年 TTKとの株式交換による経営統合を実施
2019年 ソルコムとの株式交換による経営統合を実施
2022年 西武建設の株式を取得し連結子会社化
事業内容
環境・社会イノベーション事業、ICTソリューション事業、NTT事業、マルチキャリア事業を展開
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連21.3 | 463,744 | 30,129 | 31,739 | 24,205 | 229.6 | 45 |
| 連22.3 | 470,385 | 32,804 | 34,152 | 25,163 | 250.8 | 55 |
| 連23.3 | 483,987 | 21,803 | 22,384 | 14,781 | 151.2 | 60 |
セグメント
財務諸表
資産
現金預金325億円（7％）
顧客関連資産123億円（3％）
のれん207億円（5％）
投資有価証券178億円（4％）
負債
有利子負債611億円（14％）
純資産
自己資本比率56.5％
配当性向39.7％
利益剰余金1,840億円（42％）
損益計算
売上高
営業利益率4.5％
経常利益率4.6％
当期純利益率4.8％
投資有価証券売却益
前期33億円、当期11億円
キャッシュフロー
投資額（億円）
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 減価償却費 | 69 | 80 |
| 固定資産 に対する支出 | 109 | 78 |
前期子会社株式取得による支出434億円
自己株式の取得による支出
前期50億円、当期50億円
配当金の支払額
前期48億円、当期59億円
株価 個人的な購入価額
1,872円（2023.12.6）
時価総額193,425百万円(15:00)
配当利回り（会社予想）3.47%(15:00)
1株配当（会社予想）65.00(2024/03)
PER（会社予想）(連)9.87倍(15:00)
PBR（実績）(連)0.72倍(15:00)
EPS（会社予想）(連)189.62(2024/03)
BPS（実績）(連)2,591.99(2023/03)
直近5期の平均EPS：215円
進捗：1%（2Q）
需要・顧客構造（＋20％）：
売上高の9割超が国内であり、NTTグループ向けが4割近くあります。通信キャリアが顧客であり、景気に左右されず、安定した業績を維持できそうです。
競争環境（＋10％）：
電気通信工事は最大手のコムシスHD・エクシオグループに次ぎ、業界第3位の位置づけです。寡占業界であり、競争環境はそこまで厳しくなさそうです。
ビジネスモデルの有望性（▲30％）：
政府主導により携帯電話料金の値下げが実現し、楽天モバイルなど格安スマホが台頭しています。依然と比べると、通信キャリアの通信工事に対する設備投資が減らされ、通信工事業界が受注する単価も低下しないか不安があります。
株主優待（＋5％）：
1年以上継続保有の株主にQUOカードの優待があるのは、非常に魅力的です。
| 継続保有期間 | 所有株式数 | ||
| 100株以上 | 500株以上 | 1,000株以上 | |
| 1年以上 | 1,000円 | 2,000円 | 3,000円 |
| 3年以上 | 4,000円 | ||
個人的な好み（＋10％）：
自己資本比率が高く、財務が盤石なのが魅力的です。総還元性向50％目線に株主還元をすることにしているものも魅力的です。
ところで、大株主にNTTグループの名前がないものの、役員の大半はNTT出身者です。NTTから人材を取ることで、スムーズに仕事を進めることができるのでしょうか？実際購入を決心するまでには、詳細な調査が必要そうです。。
個人的な目標株価
PER215×14倍＝3,010
PBR2,592×0.7倍＝1,814
プレミアム2,412×1.2×1.1×0.7×1.05×1.1＝2,574
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
以上
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