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眼鏡のレンズがニコン(7731)

企業分析
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JINSで新しく眼鏡を作りました。レンズはニコンのものを使っているようです。スマホ・パソコンの利用時間が増えており、世界的に眼鏡の需要が高くなると思います。半導体銘柄でもあり、成長性を感じたので、調べてみました。

一眼レフカメラでキヤノンと双璧。
半導体・液晶製造用露光装置で世界的。
医療事業に注力

四季報

沿革

1917年 第一次世界大戦により、輸入が途絶えた光学製品の自給自足体制の確立を目指し、官民の要望を担って日本光学工業を設立

1932年 写真レンズのNIKKORを商標登録

1949年 株式上場

1980年 超LSI製造用縮小投影型露光装置を発売

2023年 ドイツの法人の全株式を取得

事業内容

ニコン決算説明資料

業績

業績売上高営業利益経常利益当期利益一株益()一株配()
20.3591,0126,75111,8647,69319.940
21.3451,223-56,241-45,342-34,497-94.020
22.3539,61249,93457,09642,679116.240
23.3628,10554,90857,05844,944125.545
24.3717,24539,77642,66932,57094.050

セグメント

有価証券報告書

財務諸表 単位:億円(%:資産/売上に対する比率)

資産

現金預金2,066(18%)
有形固定資産1,334(12%)
のれん及び無形資産245(2%)

負債

有利子負債1,667(14%)
前受金719(6%)

純資産

自己資本比率60%
配当性向53%
利益剰余金5,488(48%)

損益計算

売上高
営業利益率5.5%
当期純利益率4.5%

キャッシュフロー

投資額

科目前期当期
減価償却費291357
固定資産 に対する支出330552

株主還元

科目前期当期
自己株式の取得3000
配当金の支払145173

株価 個人的な購入価額

1,440円(2024.9.19)

時価総額506,126百万円(09/18)
配当利回り(会社予想)3.82%(09/18)
1株配当(会社予想)55.00円(2025/03)
PER(会社予想)(連)16.63倍(09/18)
PBR(実績)(連)0.71倍(09/18)

EPS(会社予想)(連)86.58(2025/03)
BPS(実績)(連)2,032.40(2025/03)
ROE(実績)(連)5.02%(2024/03)
自己資本比率(実績)(連)59.6%(2024/03)

直近5期の平均EPS:52円

進捗:9.2%(1Q)

需要・顧客構造(▲5%):

地域別売上収益は国内が2割、海外が8割と海外比率が高くなっています。非流動資産の国内比率は42%と高いですが、欧州比率も49%と高くなっています。内需に依存していない点は魅力的です。

一方、映像事業は高価格帯の商品であり、個人所得の状況に売り上げが左右され、景気の変動が大きそうです。精機事業も半導体サイクルによって、業績の変動が大きそうです。

競争環境(+10%):

研究開発活動に765億円、売上高の1割以上を支出しています。技術力による障壁は高そうです。

ビジネスモデルの有望性(+10%):

半導体露光装置を有しており、半導体市場の拡大ともに事業領域を拡大できそうです。

株主優待(+%):なし

個人的な好み(+10%):

自己資本比率が高く財務が盤石なのが魅力的です。ネームバリューがあり、ニコンブランドが好きなので、興味があります。

個人的な目標株価

PER52×14倍=728
PBR2,032×0.7倍=1,422
プレミアム1,075×0.95×1.1×1.1×1.1=1,360

※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。

以上

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