藤倉コンポジットを500株購入するかどうかを検討すべく、ゴム製品の会社を調べており、朝日ラバーを知りました。IRに積極的でいいイメージを受けたので、調べていました。
自動車内装照明向けＬＥＤ用ゴムで採用車種拡大。
四季報
家電用高精密、医療、スポーツ用ゴム等も
沿革
1976年 埼玉県川口市江戸袋に設立
2004年 株式上場
1986年 福島県西白河郡に福島工場を建設し、操業開始
1995年 米国市場の拡販のため、イリノイ州パラタイン市に北米連絡事務所を開設
2017年 白河工場の敷地内に医療・ライフサイエンス分野の製品を生産する白河第二工場を新設し、操業を開始
事業内容
工業用ゴム事業
車載用機器、電子・電気機器、産業機器、スポーツ用品等に使用されるゴム製品
医療・衛生用ゴム事業
医療用ゴム製品及び衛生性、衝撃吸収性に優れた衛生用ゴム製品
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連19.3 | 7,706 | 483 | 508 | 352 | 78.0 | 20 |
| 連20.3 | 7,489 | 325 | 346 | 126 | 27.9 | 30記 |
| 連21.3 | 6,487 | -92 | 18 | 113 | 25.1 | 10 |
| 連22.3 | 7,024 | 291 | 313 | 238 | 52.6 | 20 |
| 連23.3 | 7,205 | 185 | 194 | 203 | 44.8 | 20 |
セグメント
財務諸表
資産
現金預金20億円（21％）
有形固定資産34億円（36％）
投資有価証券4億円（4％）
負債
有利子負債19億円（20％）
純資産
自己資本比率52.1％
配当性向45％
利益剰余金37億円（39％）
損益計算
売上高
営業利益率2.6％
経常利益率2.7％
当期純利益率2.8％
キャッシュフロー
投資額（億円）
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 減価償却費 | 5 | 4 |
| 固定資産 に対する支出 | 2 | 3 |
株価 個人的な購入価額
531円（2023.12.29）
時価総額2,452百万円(12/29)
配当利回り（会社予想）3.77%(12/29)
1株配当（会社予想）20.00(2024/03)
PER（会社予想）(連)16.10倍(12/29)
PBR（実績）(連)0.49倍(12/29)
EPS（会社予想）(連)32.98(2024/03)
BPS（実績）(連)1,086.51(2023/03)
直近5期の平均EPS：46円
進捗：37％(2Q)
需要・顧客構造（▲5％）：
自動車内装照明向けLED用ゴムで利用されているので、新車販売動向に業績が大きく左右されそうです。
競争環境（▲5％）：
ゴム製品の自動車分野を扱っている会社は、藤倉コンポジット、西川ゴム工業、朝日ラバー、ニチリン、フコク、ニッタ、櫻護謨、住友理工、バンドー化学などがおり、競争環境は厳しそうです。
ビジネスモデルの有望性（＋5％）：
医療用ゴム製品の事業を有しており、業績も右肩上がりであり、市場の拡大とともに成長が期待できます。
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（▲20％）：
自己資本比率が高く、財務が盤石なのが魅力的です。IR発信にも積極的で、社内の風通しが良い優良企業な気がします。ただ、時価総額が25億円と小さく、カタリストに欠けている気がするので、購入に消極的です。
個人的な目標株価
PER46×14倍＝644
PBR1,087×0.7倍＝761
プレミアム702×0.95×0.95×1.05×0.8＝533
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
以上
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