10数年前、就活の時に三菱UFJリースの説明会に行ったことがあります。丸の内の一等地に本社があり、立派な会社だなという記憶があります。
日立キャピタルと合併し、社名も変わりました。配当利回りと成長性があり、株式業界の記事・ブログでは度々紹介されています。自分が購入するのは手遅れだと感じ、購入に消極的ですが、リース業界分析に調べました。
三菱ＵＦＪグループ。
日立キャピタルと２１年４月統合。
リース首位級。
Ｍ＆Ａで海外展開加速四季報
沿革
・旧 日立キャピタル
1957年 設立
1976年 株式上場
・旧 三菱UFJリース
1971年 三菱グループ11社、日本生命保険、第一生命保険と米国チェース・マンハッタン銀行等を株主として設立
1985年 株式上場
2021年 三菱UFJリースが日立キャピタルと合併し、三菱HCキャピタルに変更、CAI internationalの全株式を取得し、連結子会社化
事業内容
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 連21.3 | 894,342 | 62,414 | 65,002 | 55,330 | 62.1 | 25.5 |
| 連22.3 | 1,765,559 | 114,092 | 117,239 | 99,401 | 69.2 | 28 |
| 連23.3 | 1,896,231 | 138,727 | 146,076 | 116,241 | 81.0 | 33 |
| 連24.3 | 1,950,583 | 146,176 | 151,633 | 123,842 | 86.3 | 37 |
| 連25.3 | 2,090,808 | 187,126 | 193,594 | 135,165 | 94.2 | 40 |
セグメント
財務諸表 単位：億円（％：資産/売上に対する比率）
資産
現金預金3,134（3％）
リース債権及びリース投資資産3兆1,359億円（27％）
営業貸付金1兆9,224億円（16％）
賃貸資産4兆4,256億円（38％）
のれん987（1％）
投資有価証券5,502（5％）
政策保有株式はイオン・東京応化工業など200億円にも満たないので、上場会社以外の株式保有が多いようです。
負債
有利子負債8兆8545億円（75％）
純資産
自己資本比率15.2％
配当性向42.5％
利益剰余金8,543（7％）
損益計算
売上高
営業利益率8.9％
経常利益率9.3％
当期純利益率6.5％
キャッシュフロー
株主還元
| 科目 | 前期 | 当期 |
| 自己株式の取得 | 0 | 0 |
| 配当金の支払 | 517 | 561 |
株価 個人的な購入価額
1,295.5円（2025.12.19）
時価総額1,900,385百万円(12/19)
配当利回り（会社予想）3.47%(12/19)
1株配当（会社予想）45.00円(2026/03)
PER（会社予想）(連)11.62倍(12/19)
PBR（実績）(連)1.02倍(12/19)
EPS（会社予想）(連)111.45(2026/03)
BPS（実績）(連)1,275.42
ROE（実績）(連)7.78%
直近5期の平均EPS：79円
進捗：56％（2Q）
需要・顧客構造（＋10％）：
国内売上比率は54％であり、売上の半分は海外です。
海外・航空・ロジスティックスなど幅広い領域で事業を展開しており、顧客基盤は盤石だと思います。ただ、世界経済の減速による業績悪化の影響を大きく受けそうです。
競争環境（＋5％）：
リースはオリックス、三菱HCキャピタル、三井住友ファイナンス＆リース、東京センチュリー、芙蓉総合リース、みずほリース、JA三井リース、NTT・TCリース、NECキャピタルソリューションなど多くの会社がいます。
競争環境は厳しそうですが、他のリース会社と違い、航空・ロジスティックスの規模が大きく競争力は高そうです。
ビジネスモデルの有望性（＋10％）：
ポートフォリオの入れ替えを上手に行っている気がします。
得意分野に集中することで、さらなる成長に期待が持てます。
株主優待（＋％）：なし
個人的な好み（＋5％）：
三菱HCキャピタルを毛嫌いしていましたが、調べてみると事業ポートフォリオや成長シナリオもあり、魅力を感じました。多くの人が薦めるだけあって良い会社だと思いました。余力があれば100株買ってみようと思います。
個人的な目標株価
PER79×14倍＝1,106
PBR1,275×0.7倍＝893
プレミアム999×1.1×1.05×1.1×1.05＝1,333
※ブログは個人的な趣味で、株式購入可否は自己判断でお願いします。
以上
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