解体企業の中で高い技術力を有していることで有名です
設備プラントは高度経済成長時代に建設され、近いうちに更新期を迎えます。また、製造拠点の海外移転も進んでおり、国内の製造拠点撤退による解体需要もあると思います。
直近だと、日本製鉄（旧日新製鋼）の呉製鉄所の閉鎖もあり、ベステラの解体にとってはプラスだと思い、調べてみました
製鉄所や発電所、石油化学等のプラント解体工事マネジメント会社。
四季報
複数の特許工法を有する
沿革
1947年 吉野氏によって愛知県名古屋市において、土木工事および有価物売買を業とする会社を創業
2004年 特許「大型球形貯槽の切断解体方法（リンゴ皮むき工法）」を取得
2015年 株式上場
2018年 日立プラントコンストラクションと原子力発電設備解体事業に関する業務提携、第一カッター興業とプラント設備解体事業に関する包括的業務提携
2019年 3Dビジュアルを新設子会社化
事業内容
製鉄・電力・ガス・石油等あらゆるプラントの解体工事を展開。プラント解体に特化した工事業者として、工法の提案、設計、施工計画、外注・資機材手配、施工管理、安全管理、原価管理、資金管理および行政対応等のエンジニアリング全般を提供。また、独自の解体技術の設計、施工計画に基づいた工事の管理監督を行い、施工については専門の外注先に外注。
業績
| 業績 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期利益 | 一株益(円) | 一株配(円) |
| 単16.1* | 3,846 | 447 | 464 | 292 | 42.8 | 15記 |
| 単17.1* | 4,182 | 397 | 404 | 271 | 32.9 | 13.3 |
| 単18.1 | 4,496 | 386 | 373 | 263 | 31.7 | 15 |
| 連19.1 | 4,927 | 497 | 495 | 621 | 75.3 | 15 |
| 連20.1 | 3,436 | 93 | 97 | 59 | 7.3 | 16 |
売上高・利益ともに増減が大きいです
財務諸表（2021年1月期3Q）
資産
現金預金12億円（21％）
受取手形・完成工事未収入金等13億円（23％）
関係会社株式25億円（43％）
金属リサイクル大手のリバーHD（5690）の株式です
負債
有利子負債26億円（44％）
純資産
自己資本比率44％
利益剰余金20億円（34％）
損益計算
売上高
営業利益率2.5％
経常利益率6.3％
当期純利益率4.7％
株価 個人的な購入価額
1,736円（2021.3.1）
0.92%（09:10）配当利回り（会社予想）
16.00（2021/01）1株配当（会社予想）
(連) 109.87倍（09:10）PER（会社予想）
(連) 5.60倍（09:10）PBR（実績）
(連) 15.80（2021/01）EPS（会社予想）
(連) 309.85（2020/01）BPS（実績）
直近5期の平均EPS：38円
進捗：93％(3Q)
需要・顧客構造（＋5％）：
JFEグループ、日本製鉄グループ、東京エネシスを主要顧客とし、これらの企業の大型工事の有無によって、業績が大きく左右されます。一方、高度成長期に建造されたプラントの老朽化が見込まれるので、中長期的には業績は安定しそうです。
競争環境（＋25％）：
解体向けの特許を多く有しており、競争力が高いと思います。大型の解体工事になると施主から過去の実績や事業規模の大きさが不可欠なので、利幅が大きいかたといって新規参入は難しそうです
ビジネスモデルの有望性（＋30％）：
高度経済成長期の建造物の解体需要が安定的にあり、成長性に期待が持てます。また、日立グループと原子力発電所の設備解体について提携しています。原子力発電所設備は国内で24期の廃炉が決定しており、廃炉ビジネスで活躍できる可能性が高いと思います。
進行期の電力会社からの受注が増えているのも、いい傾向だと思います
株主優待（＋15％）：
1月末を権利確定月とし、保有株数に応じてクオカードがもらえます
| 100株以上 | 1,000円分 |
| 300株以上 | 2,000円分 |
個人的な好み（＋20％）：
財務が盤石で利益率が高いです。2023年１月期を最終年度とする「中期経営計画2022」を策定し、売上高81億円以上、営業利益7.4億円以上、ＲＯＥ12％以上という目標を掲げています。
個人的な目標株価
PER38×14倍＝532
PBR310×0.7倍＝217
プレミアム375×1.05×1.25×1.3×1.15×1.2＝883
過去の解体関連のブログ
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解体工事もできる金属リサイクルのイボキン（5699）
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スクラップ高騰が追い風、リバーホールディングス（5690）
2020.11
オカダアイヨンが優待変更（微妙・・・）
2019.8
解体のオカダアイヨン（6294）を買いたい！
2018.12
オカダアイヨン(6294)
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エンビプロ・ホールディングス [5698]
以上
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